الطراونة: متى يحدث الركود .. وماذا يحدث بعد الركود

يونيو 15, 2023 1:30 م

5 دقائق

التاج الإخباري – طارق الطراونة

تعريف الركـــــــــــــــــود :
هو انخفاض الناتج المحلي الإجمالي على مدار ربعين متتاليين ، ويؤدي الى ارتفاع معدلات الفائدة وزيادة القيود الحكومية على الاقتصاد ، وتقاس حدته من خلال مراقبة وقياس الناتج المحلي الإجمالي ، ويحدث في ظروف اقتصادية معينة كتغير معدلات الفائدة ، ومن مؤشرا حدوثه هو ارتفاع معدلات البطالة وتراجع المبيعات ، بينما يعرف التضخم بأنه يشكل انخفاض في القوة الشرائية للعملة وارتفاع أسعار السلع والخدمات ، وهو نسبة ارتفاع الأسعار في دولة معينة لفترة زمنية مقارنة مع الفترة الزمنية التي سبقتها ، ويسبب معاناة كبيرة للمواطنين بسبب ارتفاع الأسعار مما يؤدي الى ضعف في القدرة الشرائية ، ويؤدي الى قلة تنافسية السلع للصادرات مما مؤداه الى محاولات تلك الدول الى كبح جماح التضخم ،

متى يحدث الركود :
الركود يكون حين يكون هناك انكماش و يحدث في الاقتصاد حال وجود ربعين سنويين متتاليين في ذات العام ، ويكون فيها نسب النمو بالسالب

ومثال على ذلك ان بريطانيا شارفت على هذا النوع من الركود ونسبة التضخم وصلت الى 8.7% مؤخرا بينما بلغ في ذروته الى 10.1% ، حيث رفع البنك المركزي البريطاني سعر الفائدة 12 مرة ليصل الى سعر الفائدة الى 4.5% في بريطانيا وقد ورد في اخبار البنك المركزي البريطاني ان الحل الأمثل لخفض التضخم وابقاؤه منخفضا هو رفع سعر الفائدة على قروض الإسكان والودائع على حد سواء .
ومثال اخر : إن المانيا وهي محرك أوروبا تدخل الركود حاليا بتاريخنا هذا حيث تراجع الاقتصاد الألماني في الربع الأخير من عام 2022 ليصل الى 0.05% بالسالب وفي الربع الأول من عام 2023 ليصل الى 0.03% بالسالب ، المانيا تنزلق وتدخل مرحلة الركود بشكل رسمي لتراجع النمو لربعين متتاليين بسبب تراجع الانفاق الحكومي .
وتراجع اقتصاد المانيا بهذا الخصوص حيث تشكل المانيا بنسبة 24% من اقتصاد اوروبا وعدد الدول الاوروبية ٢٧ دولة ، والقطاع الاكثر تضررا هو قطاع التصنيع حيث انخفض 24% في الربع الاول من عام 2023 لاعتمادها على الطاقة الروسية

علما بوجود اضرابات في المانيا في قطاع النقل للقطارات والطائرات وهو الاضراب الاكبر من عقود ، حيث يطالبون بزيادة على الدخل مقدارها 12% .

وهناك اضرابات في بريطانيا في قطاع القطارات ويطالبون برفع الاجور .

واضرابات في ايطاليا لقطاع الطيران ويطالبون ايضا برفع الاجور .

ومثال آخر : ان مجلس أعضاء الشيوخ الأمريكي قد وافق مع حكومة الولايات المتحدة الامريكية على رفع سقف الدين بمقدار 1.5 ترليون دولار الى نهاية 2024 تفاديا لعدم قدرة اميركا للوفاء بسداد ديونها الامر الذي سيؤثر على قيمة وهيمنة الدولار كعملة أساسية واحتياطية للعالم ، مع رفع سقف الانفاق العسكري وحكم القضاء في الغاء قرار الرئيس الأمريكي بقرار إعفاءات قروض الطلبة الجامعيين من رسوم التسجيل وعلى ان تقوم إدارة بايدن بخفض الانفاق وتقليل السيولة النقدية في ايدي الجمهور .

وفي حال استمرار ظاهرة الركود لدولة ما لما بعد الربعين بشكل متتالي ، تدخل فيما بعد في مرحلة الكساد وهي كارثة كبرى ، وهو ما يجسد مقولة العالم Milton Friedman ومفادها " اذا ارتفعت أسعار الفوائد ينخفض التضخم "

عموما منطقة اليورو 20 دولة أوروبية ، بينما الاتحاد الأوروبي 27 دولة اوروبية

ورسميا تدخل منطقة اليورو حالة الركود مؤخرا .

ماذا يحدث اثناء الركود :
يقل النقد في ايدي الجمهور والمستهلكين .
يقل الطلب على المنتجات .
تقل أرباح الشركات .
ترتفع معدلات البطالة .
ترتفع معدلات تعثر الشركات والافراد .

النصيحة الواجبة اليوم :
أولا : عدم تأجيل الالتزامات ( الأقساط )

ثانيا : دفع ما يترتب من التزامات بشكل دوري وليس سدادا مبكر ، طالما هناك سيولة متوفرة لدى ( المدين ) وتجنب تراكم الفوائد لاحقا وتبيعة ارتفاع المديونية نتيجة زيادة مدة القروض وعدم السداد وتوجه الجهة المانحة لرفع قضايا او ترصيد ذمم في حق المدين .

ثالثا : خلق قنوات بديله للاحتفاظ بالسيولة النقدية من الدخل المتأتي طالما الفرد دائن وغير مدين ، وتدوير مبالغ التوفير في البنوك ضمن وعاء ادخاري هادف بحسب المنظومة العالمية وهي :

معادله عالميه لترتيب اولويات الدخل للفرد :
30% ديون
30% توفير
30% متطلبات عائليه و متفرقات
10% مخاطر متوقعه ( احتياطيه )
وأخيرا : توزيع السيولة النقدية باطار منوع ( جزء في العقار ، جزء في استثمار يراه مناسبا ، جزء في الاحتفاظ بالذهب ، وجزء بسيولة نقدية بعدة عملات وتسمى سلة عملات من باب التحوط من انهيار في عملة رئيسية لديه .

معلومات عامة بخصوص التضخم
فيمكن تعريف التضخم بأنه :

انخفاض القوة الشرائية للعملة وارتفاع أسعار السلع والخدمات ، وهو نسبة ارتفاع الأسعار في دولة معينة لفترة زمنية مقارنة مع الفترة الزمنية التي سبقتها ، ويسبب معاناة كبيرة للمواطنين بسبب ارتفاع الأسعار مما يؤدي الى ضعف في القدرة الشرائية ، ويؤدي الى قلة تنافسية السلع للصادرات مما مؤداه الى محاولات تلك الدول الى كبح جماح التضخم ،

وبمعنى ابسط وباختصار هو : زيادة أسعار السلع والخدمات الأساسية مثل الغذاء والطاقة والنقل والملابس وغيرها ، مما يؤدي الى رفع تكلفة المعيشة ، وارتفاع تكلفة الإنتاج والتشغيل وحجم الطلب ، قد يحدث في أي وقت وتتعرض له اقتصادات الدول باستمرار ، وارتفاعه يزيد الكلفة على الأفراد لشراء وتأمين حاجياتهم .

احدى مؤشرات التضخم هو ارتفاع في أسعار السلع ويصاحبه المؤشرات التالية :
ارتفاع في الأسعار .
انخفاض القوة الشرائية .
انخفاض أرباح الشركات .
انخفاض في معدلات الانفاق .
انخفاض في الهوامش الربحية للقطاعات .
انخفاض في أسعار الأسهم .
وعندما تنخفض معدلات التضخم يصاحبها ارتفاع في السوق المالي .
عندما ينخفض معدل التضخم ، ترتفع تلقائيا أسعار الأسهم وأسعار الفوائد ويستخدم كأداة للسيطرة على التضخم .
عندما ترتفع أسعار الفوائد ، ترتفع نسب عرض الأسهم وتنخفض بدورها أسعار الأسهم بحكم سياسة العرض والطلب .
عندما يرتفع معدل التضخم ، ترتفع معه أسعار الفوائد وتقل أسعار الأسهم .
عندما ينخفض معدل التضخم ، تنخفض معه أسعار الفوائد ، و ترتفع أسعار الأسهم .
عندما ترتفع سعر الفائدة يصاحبها بالتزامن زيادة في الادخار ، وانخفاض معدلات الاقتراض ويصاحبها انخفاض في عرض النقد في الأسواق ويقل معها الانفاق وتنخفض أسعار اسهم الشركات .
عندما ترتفع أسعار الفوائد ، ترتفع معها تكاليف التشغيل وتقل بدورها الأرباح وأسعار الأسهم .
على سبيل المثال نسبة التضخم في مصر 40.3% مؤخرا لغاية شهر 6/ 2023 .
ونسبة التضخم في الأردن 3.71% بينما بلغ معدل البطالة لدينا 21.9% لغاية شهر 5/2023 .

أسباب التضخم :
تضخم ناجم عن زيادة الطلب Demand -Pull Inflation
تضخم ناجم عن ارتفاع التكاليف Cost-Push Inflation
ويشمل أسعار المواد الأولية الداخلة في الإنتاج ، وأسعار الطاقة لتصنيع المواد ، الأجور والرواتب ، أسعار الفوائد بالنسبة للمنتج والمورد ، تاجر الجملة والتجزئة ، الرسوم الجمركية والضرائب .

وفي حال كان هناك تضخم كبير مصدره ليس زيادة في الطلب لكن ارتفاع في التكاليف ، عندها يجب على الدولة ان تستخدم سياسة مالية توسعية لتنشط الاقتصاد وتهدف للنمو وبالتالي تخفيض بعض أنواع الضرائب مثل قيمة الضريبة المضافة وهي ضريبة المبيعات وتخفيض الرسوم الجمركية وزيادة الانفاق الحكومي ليتحرك الاقتصاد ودليل هذا قيام بعض الدول الاوروبية بتخفيض ضريبة القيمة المضافة على الغذاء والدواء وقطاعات مختلفة .

مثلا خفضت قبرص ضريبة المبيعات الصفر لمدة 6 شهور .

اسبانيا خفضت ضريبة المبيعات للصفر لشهر 6 وهو تمديد لتخفيض سابق .

ويمكن مشاهدة ومتابعة ذلك من خلال موقع www.vatcalc.com

أنواع السياسة المتبعة لدينا :
" سياسة نقدية ، سياسة مالية "

أدوات السياسة المالية وتشمل :

الضرائب ، الرسوم الجمركية ، الانفاق الحكومي والدعم المباشر . خفض تكاليف الإنتاج مثل دعم الطاقة

لكن في حال اتباع نهج سياسة نقدية انكماشية ، و سياسة مالية انكماشية ، هذا مؤداه الى نمو اقتصادي متدني .

نسبة التضخم لنهاية شهر 5/2023 لبعض الدول :

أوروبا 6.1% والمستهدف للوصول اليه هو 2%

بريطانيا 8.7%

اميركا 4.9%

اسبانيا 3.2%